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Author:admin / Posted in:2019年11月23日 / Category:sYxYk7 / Views:4939 / Comments:0

原标题:3年,305亿!史玉柱的“游戏”终于结束了

一、

这大约是一笔300多亿元的巨额收购。说它很酷很酷!

史玉柱讲述了三年的游戏故事,并以一则公告突然结束。

11月4日,史玉柱的巨人网络(002558。SZ)宣布,决定终止以色列博彩公司Playtika的重组计划,因为此次重大资产重组的目标公司或其子公司打算寻求海外首次公开募股。

经过三年的反复试验,收购巨人网络以失败告终。这对史玉柱来说显然不是一件好事,这意味着他的海外比赛梦想已经化为乌有。

与马云和花藤相比,史玉柱是一个让年轻人相对陌生的企业家。然而,当谈到口号“如果你今年不接受礼物,你会收到褪黑激素”,这是众所周知的妇女和儿童。

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褪黑激素是史玉柱最好的作品。褪黑激素的广告取得了很大的效果。从品牌意识到销售业绩,是一个神圣的存在,。褪黑激素在节日销售良好,是中国医疗保健市场的领导者。

史玉柱以铂金大脑闻名,实际上已经做了很多生意。

20世纪90年代,他超越了巨人大厦,由于资本链断裂,差点破产。他还投资了民生银行,是民生银行七名非执行董事之一。他每年从民生银行获得大笔红利。

目前,他最正式的头衔是上市公司巨人网络(Giant Network)的董事长。当然,他也是巨人网络的实际控制者。

巨人网络(Giant Network),原名上海正图网络,成立于2004年,专门从事网络游戏开发。

2007年11月,巨人网络登陆美国纽约证券交易所,筹资10.45亿美元,成为当时在美国发行股票的最大中国民营企业。史玉柱当时也很出名,身价超过500亿元。

众所周知,由于a股和美股所处的环境不同,同一家公司,尤其是互联网公司的估值在两个市场之间差异很大。

简而言之,互联网公司在成熟的美国股票上市时无法享受高估值,但热衷于互联网概念的a股可以。

所以在2015年,这个庞大的网络将世纪邮轮回溯到a股。复牌后,世纪邮轮的股价也连续几次上涨。

随着股价飙升,2016年刚刚完成后门运营的巨人网络(Giant Network)在重返a股后的第一份财务报告中宣布,除了现有的网络游戏和网络社区的主要业务外,该公司还将包括另外两项核心业务:网络金融和网络医疗。

宣布将采取行动,2017年巨人网络将以8.2亿元收购途易网络母公司王进金融40%的股份。

在过去的两年里,互联网金融的环境一定让每个人都明白,各种雷暴似乎已经变得司空见惯。

巨人网络收购望京金融时,创始人股东做出了业绩承诺:望京金融扣除2017年和2018年非经常性损益后的净利润分别不应低于2.3亿英镑和4.5亿英镑。

然而,2017年和2018年,望京金融的实际业绩分别为2.73亿元和3.51亿元,即2018年业绩不达标,两年累计利润不达标。

在这种情况下,巨人网络在2018年底间接处置了王进金融的部分股份,剥离了4.83亿商誉。

剔除部分王锦金融股票也影响了巨人网络的财务业绩。2019年第一季度,该公司报告收入和利润均呈下降趋势,两项指标分别比去年同期下降36.42%和19.48%。

巨人网络的互联网金融的伟大事业现在看来很酷。游戏生意怎么样?

巨人网络下最著名的游戏叫做“旅程”。它已经上线十多年了,仍然是公司收入的利器。

就像娱乐圈里的小鲜肉在3到5年里各领风骚一样,游戏作为一个泛娱乐产业也是如此。游戏的收入高峰通常只有几年,甚至几个月。

任何依赖十年旧游戏的游戏公司都表明其创新能力是有问题的。

巨人网络成立时,它仍然是个人电脑游戏的全盛时期。腾讯当时在游戏行业的地位远不如今天。

这个庞大的网络,在个人电脑时代就像鸭子下水一样,在动手时代已经落后了。在手游业务方面,公司一直专注于棋牌手游的转型,但重点是传统棋牌,跟不上家牌棋牌的热门趋势。

在手游产品方面,公司主要依靠“征途手机版”和“征途2手机版”,坦率地说,这仍然在蚕食着个人电脑时代的用户红利,从而导致公司业绩增长非常疲弱。

从该公司2019年年中的报纸上也可以清楚地感受到这一点。

据2019年《中国日报》报道,巨人网络移动端网络游戏收入同比增长1.12%,电脑端网络游戏收入同比下降4.52%,游戏相关总收入同比下降5.02%。

事实上,早在几年前,这个庞大的网络就已经感受到了当地游戏市场的巨大压力。腾讯和网易这两大巨头实在太强大了。

在这种情况下,巨人网络采取的策略是收购海外游戏公司,增加海外游戏的数量。

2016年7月,巨人网络宣布,公司计划利用其全资子公司巨人香港作为赞助商,与泛海投资、上海凌毅等财团共同投资,在开曼群岛成立控股公司阿尔法,并收购凯撒互动娱乐旗下以阿尔法为主体的Playtika游戏公司。

资金到位后,阿尔法和凯撒互动娱乐(Caesar Interactive Entertainment)达成协议,以44.1亿美元,约合人民币305亿元的购买金额购买Playtika 100%的股份。

305亿!到底是谁的玩具卡值这么多钱?

Playtika成立于2010年。其主要业务是休闲社交网络游戏的研发和运营。其总部位于以色列。其核心产品是一系列扑克游戏和多样化的社交游戏。其产品主要是树懒狂和WSOP。

Playtika的畅销产品Slotomania于2010年推出,主要在北美和欧洲运营,长期以来一直名列美国应用商店棋盘游戏的前五名。

当时Playtika有1600多名员工,其中R&D和运营人员占80%以上。

不管花305亿元收购这样一家游戏公司是否昂贵,对于这笔钱的来源有很多解释。

在这305亿笔交易中,83.6%的交易对价(255.04亿元)是通过发行股票支付的。交易对价的16.4%,即剩余的50亿元,以现金支付。

虽然与巨人网络联合收购的潘海投资和上海灵异被称为“财团”,但它们用来收购的大部分资金不是自己的资金,而是银行贷款。

公告显示,在阿尔法原股东支付的46亿美元增资中,3.3亿美元为其自有外汇资金,其余42.7亿美元为借入资金,占近93%。

上述贷款大部分是短期贷款,利率从2.7%到4.75%不等。还款方式为“到期一次性还本”。利息分为两种方式:“本金结息”和“月、季、半年度支付”。

其中许多贷款将于2017年9月至2017年底到期。

当它们到期时,这些财团中的一些申请延期,一些用其他金融机构获得的贷款偿还收购成本(简单地说,他们是拆东墙补西墙),另一些按时完成偿还。

用大量借款购买可以说是“杠杆交易”或“杠杆收购”。

借钱进行收购,最大的问题是利息带来的财务压力。你借的越多,压力就越大。这是任何大公司或财团都无法承受的负担。

由于涉及各种问题,收购经历了许多波折。巨人网络在多次添加重组材料后,于2019年7月形成了新的重大资产重组计划:

巨人网络从泛海投资和弘毅投资以现金形式收购了Playtika公司42.30%的股权,标的资产价值为405-425亿元。上述公司退出,史玉柱和上市公司共同持有Playtika的多数股权。

然而,7月底,关注巨人互联网收购已有数年的深交所再次发布重组询证函,重点关注目标公司控制权、同业竞争、关联交易、资本安排等问题。

但是到目前为止,这个庞大的网络还没有对这项调查做出回应。

此次巨额收购的数十亿股现在已经结束,这意味着这个庞大的网络无法向二级市场讲述最大的故事,公司未来的想象空间也暂时关闭。

由于该公司在移动互联网时代停滞不前,巨人网络的股价自2017年3月底以来下跌了77%以上,的市值从近1600亿元跌至目前的约350亿元。

近三年来,超过1200亿元的市值蒸发了。[/s2/]当史玉柱的收购梦想破灭时,二级市场的投资者也紧随其后。他们遭受了时间和金钱的巨大损失。

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